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AMC向“全牌照”进军

在完成处理银行不良资产的历史使命之后,四大资产管理公司全面实现了战略转型,由单一的不良资产处置,向多牌照、全方位的综合金融服务转型。

  有专家表示,随着四大资产管理公司争取金融牌照步伐的加快,当前四大资产管理公司已呈现集团化经营的格局,初步形成了包括多类商业化业务和多种金融服务平台的集团化综合经营体系。金融牌照齐全,将会进一步巩固这一格局。

  市场日前传出消息,中银香港出售旗下南洋商业银行(以下简称“南商行”)100%股权的交易基本落定。2015年12月18日,中国信达资产管理股份有限公司(以下简称“中国信达”)间接全资子公司信达金控与中银香港及信达香港签订了具有法律约束力的协议,信达金控同意收购目标股份。

  业内人士指出,如果能持有信托、银行、保险、券商、基金、期货、租赁7张金融牌照,就好比在牌局中摸到一手顺牌,打起来特别舒服。混业经营将有助于金融机构提高协同效应。目前,中国信达手中已有信托、保险、证券、基金、期货、租赁6张牌照,再加上银行牌照,将实现“全牌照”格局。

  信达布局银行牌照

  据记者了解,南商行是一家商业银行,主要业务及分行位于香港及中国内地,分别向个人及企业客户提供全面的个人及商业银行服务。南商行于2015年9月30日经审核资产净值为366亿港元左右。

  中国银行下属子公司中银香港2015年7月正式对外“叫卖”旗下的南商行100%股权。而中国信达早有意揽入银行牌照,并为此积极布局。消息一传出,市场传闻最多的潜在“接盘者”中一直包含中国信达。2015年8月27日信达发布的公告明确,其间接控股的信达金融控股有限公司(信达SPV)在8月25日已申请投标挂牌出售的南洋商业银行100%股权。不过中国信达有关负责人同时也表示,现在的收购情况还未最后确定。

  买卖协议的签订,表明中国信达收购南商行基本已成定局。当然,协议明确了四大先决条件。根据信达金控与中银香港及信达香港签订的买卖协议,交易对价总计680亿港元,与招标底价相同。业内人士认为,基于银行牌照的稀缺性,获得牌照对信达集团发展前景、盈利潜力、竞争优势的协同效应,交易价格较为合理。

  中国信达2015年年中公布的上半年业绩报告显示,信达实现归属公司股东的净利润78.2亿元,较上年同期增长47.7%,集团总资产6月末也达6579.6亿元,较去年年底增长20.9%。

  业内人士表示,收购南商行不会对中国信达集团构成大的债务压力。同时,获得这一银行牌照,有助于巩固中国信达在不良资产管理领域的领先优势,并可透过南商行于香港及中国内地的广泛客户群、丰富产品组合及广泛分销渠道为集团实现巨大协同效应及创造交叉销售潜力。

  AMC距“全牌照”一步之遥

  在完成处理银行不良资产的历史使命之后,四大资产管理公司全面实现了战略转型,由单一的不良资产处置,向多牌照、全方位的综合金融服务转型。

  金融牌照历来受到严格管控,因而各家机构纷纷入场角逐,尤其是稀缺的银行牌照。近年来,不仅中国信达,其他三家资产管理公司都在力争获得各种金融业务“牌照”,体现了从单一处置银行坏账向各种业务全面发展的“集团化”策略。

  目前华融和长城均已经获得银行牌照。华融湘江银行经过多年发展规模不断扩大。截至2014年末,华融湘江银行资产总额达1769.50亿元,是成立时的4.78倍。长城资产已控股德阳银行。据业内人士介绍,东方资产将增资入股大连银行。四大资产管理公司全部获得银行牌照已渐行渐近。此外,长城资产还以增资扩股方式成为厦门证券控股股东,并将其改名为“长城国瑞证券”,揽入一枚证券牌照。

  在四大资产管理公司的积极布局的推动下,形成“全牌照”格局指日可待。

  构筑集团化综合经营体系

  在金融混业经营的格局下,中国信达揽入银行牌照,无疑将有力推动其整合集团内资源,在财务、业务等方面产生明显的协同效应。业内人士预计,银行将为四大资管公司利润增长发挥明显作用。当然,揽入牌照并非一蹴而就,尤其在当前我国宏观经济面临下行压力的背景下,更需多方考虑。

  有专家表示,随着四大资产管理公司争取金融牌照步伐的加快,当前四大资产管理公司已呈现集团化经营的格局,初步形成了包括多类商业化业务和多种金融服务平台的集团化综合经营体系。金融牌照齐全,将会进一步巩固这一格局。

  显然,拿到一手“顺牌”的资产管理公司,除了在优势业务领域精耕细作之外,下一步将会加强集团协同,不断增加各领域业务实力,大力推进集团各类产品、服务的集成销售,努力提供一揽子的金融综合服务方案,提升综合及个性化金融服务能力。尤其对于已经上市的资产管理公司,提升集团化业务水平,或已成为今后新的增长点。